春节旺季动销向好白酒价格终端调研时尚

/ / 2015-10-25
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春节旺季动销向好 白酒价格终端调研

2017年3月起,我们对目前市场上主要的白酒产品在线上(京东、酒仙网、天猫)和线下(北京上海两地各个区域烟酒店)的终端零售价情况进行了调研,本期汇总17年12月31日和2018年1月31日两次调研的数据与调研中得出的结论,供各位投资者参考。

【核心结论】

1、茅台:终端需求强劲,价格走高。根据调研反馈,1月底线上全面缺货。线下,上海地区,茅台有货但终端库存不多,主要原因是春节前订单较多,价格在1800左右,部分烟酒店对会员有1680会员价。北京地区,飞天茅台相较上月备货更为充足,原因在于春节期间投放量增加,但线下价格明显高于1499的终端零售价,中关村烟酒行价位在1800元,若需一件以上需要提前一天预订。

另外,本次调研时间在1月31日,2月起在贵州茅台政策的指导下,各省区在春节期间推出1399元活动价格,但数量和活动时间均有限,非活动范围和时间的指导价仍为1499元,同时根据2月初市场工作会要求,所有经销商必须把库存的茅台酒全部投放到市场,近期进货的市场投放率不低于90%,茅台销售公司要在春节前保证7000吨以上茅台酒供应,我们了解目前一批价企稳略有回落,但仍在1600以上,市场供应仍然偏紧,需求旺盛,各地经销商普遍反馈供不应求。

2、五粮液:促销力度较大,价格略有下降。根据调研反馈,线上价格稳定在官方指导价格水平。线下,上海地区,各终端导购对普五的推销力度相对较高,尤其是连锁类烟酒行,其中1919酒类直供连锁店与五粮液有合作,对普五线下有买两瓶优惠的活动并且会持续到春节前后,捷强连锁买一箱及以上有优惠,优惠价与1919相同(普五:899/瓶,1618:999/瓶),促销活动将持续到2月28日。交杯普遍缺货。北京地区,五粮液价格稳定,供货充足,中关村烟酒行针对普五有一定促销优惠,单瓶价980,大量购买最低可至930元/瓶。交杯普遍缺货。

3、国窖1573:备货充足,价格坚挺。根据调研反馈,线上价格稳定。线下,上海地区,国窖1573很受欢迎,长宁捷强连锁969元,有买两瓶送100元购物卡的活动,另一长宁区烟酒店最低价950,烟酒行备货普遍充足。北京地区,国窖1573价格稳健,且各烟酒行备货均较为充足。

4、春节旺季高端酒需求旺盛,动销向好。根据调研反馈,各烟酒行导购表示,接近年关,一方面,经销商配送人员人手不足,终端库存略紧;另一方面,顾客过节聚会、送礼等需求旺盛,近日订单量剧增,其中飞天茅台、五粮液和国窖1573主导了高端酒市场。

5、次高端备货充足,价格有升有降,销售情况不错。根据调研反馈,上海地区,基于性价比和品牌认可,导购普遍推荐井台和洋河M6,两种酒销量都不错。洋河M6在一些小型烟酒店存货不多,需提前一天预定,在杨浦区部分烟酒店有优惠价688,捷强没有(价格798),价差较大。剑南春则普遍没有促销活动,普剑388元/瓶,与上月价格相同。汾酒和舍得铺货范围比较有限,烟酒店库存量较小,普遍需要订货。北京地区,次高端白酒在春节期间促销推力相对较大。在部分烟酒行,梦之蓝M3、M6的52度酒价格略低于45度酒,西单烟酒行导购员表示,临近春节厂商主推高度酒,因此比中度酒价格优惠,同时购买两瓶M6还可赠送一瓶双沟酒。在中关村烟酒行,比较推荐的是梦之蓝系列和汾酒青花,近期也较为畅销,且备货充足。水井坊在北京地区多为臻酿八号,井台瓶和典藏大师在烟酒行仍然是难觅踪迹。舍得酒仍然缺货,红花郎和剑南春在各终端基本有货。

6、中端酒:价格稳中有升,老窖特曲和海之蓝销售较好。根据调研反馈,上海地区,泸州老窖特曲在长宁捷强优惠折扣很大,306/瓶,第二件六折,在中端酒中销量不错。北京地区,中端酒价格稳健,且作为出货主力,在各烟酒行,海之蓝和老窖特曲均有充足备货

【行业观点】

我们认为白酒行业的趋势不变,行业增长核心驱动力为消费升级和份额集中,品牌企业、龙头企业持续受益;2018-2019 年,掌握行业定价权的茅台供求关系依然偏紧,价格趋势向上,行业景气向上;2018 年龙头公司业绩仍将加速,企业动力 足、增长基础在;2018 年为改革推进年,五粮液、汾酒、沱牌迈出第一步,其他企业有望跟进,释放制度红利;临近春节, 有关部门召集行业龙头开会,我们认为主要是为了防止恶意囤货炒作,防止价格虚高,有利于节日期间物价稳定,这不管 对短期旺季销售,还是行业的长期发展均有利。

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